Het is de hoofdstad en grootste stad van de Balearen en het eiland Mallorca.
De stad ligt aan de zuidwestkust van het eiland Mallorca, in het centrum van de 16 km brede baai van Palma.
In de oude wijken van Palma zijn veel belangrijke huizen gebouwd in de 16e en 18e eeuw. De historische gebouwen omvatten de gotische kathedraal (1230-1601), het kasteel van Bellver (14e eeuw), op de gelijknamige heuvel, La Lonja (begin 15e eeuw), een voormalig kasteel, nu een museum, het Almudaina-paleis (gerestaureerd in de 12e en 16e eeuw), de voormalige residentie van de Arabische dynastie, het paleis van de bisschoppen (17e eeuw) en het stadhuis (16e eeuw) met de archieven van het oude koninkrijk van Mallorca.
De moderne stad met prachtige gebouwen, promenades en tuinen strekt zich 11 km uit langs de kust. De culturele achtergrond van Palma omvat een deel van de Universiteit van Barcelona, evenals musea en kunstgalerijen. Palma is de thuisbasis van de Universiteit van de Balearen.
De economie van de stad is gediversifieerd: toerisme, handel, meubels, schoenen, textiel en voedselproductie zijn de belangrijkste industrieën. De toeristenhausse die in de tweede helft van de 20e eeuw begon, maakte van Palma een aantrekkelijk lokaas voor toeristen en arbeiders van het vasteland.
De bevolking groeide aanzienlijk, met de ontwikkeling van stedelijke ontwikkeling, waaronder luxe hotels aan de kust. Monumenten en historische gebouwen werden gerestaureerd met hulp van immigranten, voornamelijk uit Latijns-Amerika en Afrika.
Veel van Palma's ambachtslieden houden zich bezig met borduren, aardewerk, artistieke glazuur en metallurgie. Palma is verbonden met het vasteland door frequente vluchten vanuit Barcelona en Valencia. De luchthaven ligt ongeveer 8 km ten oosten van het stadscentrum. De bevolking in 2015 was 400.000 mensen.